Zoals je misschien op onze website ROUNDMAP.com hebt gelezen, zijn we nogal uitgesproken geweest over het onderwerp van bedrijfscycli ─ in het bijzonder de technologiegedreven Kondratieff Longwave Cycle of K-golf. Er wordt verwacht dat de 5e K-golf rond 2024 zijn laagste punt zal bereiken. Dit betekent dat veel bedrijfsmodellen, producten en diensten die profiteerden van uitvindingen in de jaren zestig en zeventig, bijna tegelijkertijd volwassen worden. Hoewel de neergang van de 5e K-golf rond 2000 begon, duurde het twee decennia voordat de meeste inkomstenstromen verdampten.
Er zijn echter nog twee conjunctuurcycli om rekening mee te houden.
Een daarvan is de schuldencyclus op lange termijn. Ray Dalio, de voormalige CEO van Bridgewater, een van de belangrijkste beleggingsfondsen ter wereld, is ervan overtuigd dat we “aan het einde zijn van een schuldencyclus op lange termijn”. Wat essentieel is om te weten, is dat aan het einde van de Long Term Debt Cycle (een cyclus van ongeveer 75-100 jaar), schuldafbouw op wereldwijde schaal moet plaatsvinden. We maakten een vergelijkbare situatie mee in 1929 en het duurde tien jaar voordat de economie zich herstelde. De kans is groot dat de meesten van ons het komende decennium een soortgelijk scenario zullen meemaken.
Een andere bedrijfscyclus waar we rekening mee moeten houden is wat Dalio de Grote Cyclus noemt. Het is de cyclus van rijken. Dalio onderzocht de dynamiek van het Nederlandse Rijk (Gulden), het Engelse Rijk (Pond) en het Amerikaanse Rijk (Dollar, 1944). Een van de bolwerken van het heersende imperium is de controle over de belangrijkste reservevaluta. Maar als de reservevaluta wordt aangevallen, wordt het koninkrijk aangevallen. Terwijl cryptocurrencies de USD ondermijnen, stappen steeds meer naties af van de USD en bedreigen zo de huidige wereldorde.
Het is zeer waarschijnlijk dat deze drie golven elkaar zullen versterken, wat volgens ons zal leiden tot een Grote Zondvloed.
Meestal duurt het ongeveer een jaar voordat de arbeidsmarkt zich herstelt na een recessie. In 2008 duurde het echter al meer dan vijf jaar om te herstellen. En we geloven dat, net als in 1929, de volgende significante neergang wel tien jaar kan duren. Een nieuw verloren decennium zou al in de maak kunnen zijn.
Wat betekent dit voor uw bedrijf? Als de omstandigheden veranderen, moeten we veranderen. Paul Polman, voormalig CEO van Unilever schreef: “Als we de neiging hebben om te blijven bij wat we weten, of te vervallen in groepsdenken en inertie, dan moeten we organisaties en hun leiders blootstellen aan verschillende perspectieven.”
Geoffrey Moore plaatste vanochtend een blog op Linkedin over‘Managing in an Era of Inflation‘, waarin hij een aantal spelregels voorstelt om het bedrijf te leiden in tijden van afnemende groei:
- Evalueer inkomstenstromen. De tijd om de integriteit van je inkomstenstromen te beoordelen is nu aangebroken, voordat er daadwerkelijk inflatie optreedt. Als je producten discretionair zijn of als het onwaarschijnlijk is dat je op prijs kunt concurreren in een tijd van inflatie, kan je bedrijfsmodel ernstig in gevaar komen. Herconfigureer je inkomstenprognose om rekening te houden met inflatoire druk en maak de nodige aanpassingen voordat de prijzen stijgen.
- Kosten verlagen. Zelfs als de markt je toestaat om je prijzen te verhogen tijdens de inflatie, zul je nog steeds je kosten moeten verlagen. In het beste geval zullen kostenbesparingen je winstmarges tijdens de inflatie verhogen; in het slechtste geval zullen lagere kosten je verliezen minimaliseren of zelfs je bedrijf van een faillissement redden. Zorg voor langetermijncontracten met leveranciers en bereid je voor op een mogelijke inkrimping van het personeelsbestand als de economie een periode van langdurige inflatie ingaat.
- Nu lenen. De tijd om te lenen voor kapitaal- en bedrijfskosten is nu gekomen, voordat de rente begint te stijgen. Begin met het vastleggen van een operationele kredietlijn tegen de huidige tarieven om de impact van cyclische kredietbehoeften later op te vangen. Overweeg ook om nu te lenen voor kapitaal dat zal resulteren in een lagere kostenstructuur en/of veiligere inkomstenstromen.
- Prioriteit geven aan initiatieven voor klantenbinding. In tijden van extreme inflatie kan klantenloyaliteit uw redding zijn. Als de prijzen stijgen, zal je bestaande klantenbestand in de verleiding komen om over te stappen op goedkopere alternatieven. Verzeker je klanten nu door waardevolle incentives te creëren die hen aanmoedigen om bij je merk te blijven, zelfs wanneer de prijzen stijgen.
Wordt vervolgd.
