Como habrá leído en nuestro sitio web ROUNDMAP.com, hemos sido bastante francos en el tema de los ciclos económicos, en particular, el ciclo de onda larga de Kondratieff u onda K, impulsado por la tecnología. Podría decirse que la 5ª onda K tocará fondo en torno a 2024. Esto significa que muchos modelos de negocio, productos y servicios que se beneficiaron de las invenciones de los años sesenta y setenta, están madurando casi simultáneamente. Aunque el declive de la 5ª ola K comenzó en torno al año 2000, la mayoría de las fuentes de ingresos tardaron dos décadas en evaporarse.
Sin embargo, hay que tener en cuenta otros dos ciclos económicos.
Uno es el ciclo de la deuda a largo plazo. Ray Dalio, ex Consejero Delegado de Bridgewater, uno de los fondos de inversión más importantes del mundo, está convencido de que nos encontramos “al final de un ciclo de endeudamiento a largo plazo”. Lo que es esencial saber es que al final del Ciclo de Deuda a Largo Plazo (un ciclo de unos 75-100 años), el desapalancamiento debe tener lugar a escala mundial. Vivimos una situación similar en 1929, y la economía tardó diez años en recuperarse. Lo más probable es que la mayoría de nosotros vivamos una situación similar en la próxima década.
Otro ciclo económico a tener en cuenta es lo que Dalio denomina el Gran Ciclo. Es el ciclo de los imperios. Dalio investigó la dinámica del Imperio Holandés (florín), el Imperio Inglés (libra) y el Imperio Americano (dólar, 1944). Uno de los baluartes del imperio gobernante es su control sobre la principal moneda de reserva. Sin embargo, cuando se ataca a la moneda de reserva, se ataca al reino. Mientras las criptomonedas socavan el dólar, cada vez más naciones se alejan del dólar, amenazando así el actual orden mundial.
Lo más probable es que estas tres olas se refuercen mutuamente, provocando lo que creemos que conducirá a un Gran Diluvio.
Normalmente, el mercado laboral tarda alrededor de un año en recuperarse tras una recesión. Sin embargo, en 2008 ya tardó más de cinco años en recuperarse. Y creemos que, como en 1929, la próxima recesión significativa podría durar hasta diez años. Otra Década Perdida podría estar ya en ciernes.
¿Qué significa esto para su empresa? Si las circunstancias cambian, tenemos que cambiar. Paul Polman, ex Consejero Delegado de Unilever, escribió: “Si tendemos a quedarnos con lo que sabemos, o a caer en el pensamiento de grupo y la inercia, debemos exponer a las organizaciones y a sus líderes a perspectivas diferentes.”
Geoffrey Moore ha publicado esta mañana un blog en Linkedin sobre“Gestionar en una era de inflación“, en el que sugiere un par de libros de jugadas para dirigir la empresa en tiempos de crecimiento decreciente:
- Evaluar las fuentes de ingresos. El momento de evaluar la integridad de sus flujos de ingresos es ahora, antes de que se produzca la inflación. Si sus productos son discrecionales o si es poco probable que pueda competir en precios en una época de inflación, su modelo de negocio puede estar en serio peligro. Reconfigure su previsión de ingresos para tener en cuenta las presiones inflacionistas y realice los ajustes necesarios antes de que suban los precios.
- Reducir costes. Aunque el mercado le permita subir sus precios durante la inflación, tendrá que reducir sus costes. En el mejor de los casos, la reducción de costes aumentará sus márgenes de beneficio durante la inflación; en el peor, la reducción de costes minimizará sus pérdidas o incluso salvará a su empresa de la quiebra. Asegúrese contratos a largo plazo con los proveedores y prepárese para la posibilidad de reducciones de plantilla si la economía entra en un periodo de inflación prolongada.
- Pídelo prestado. Ahora es el momento de pedir prestado para los gastos de capital y funcionamiento, antes de que empiecen a subir los tipos de interés. Empiece por asegurar una línea de crédito operativo a los tipos actuales para amortiguar el impacto de las necesidades cíclicas de préstamo más adelante. Asimismo, considere la posibilidad de obtener ahora un préstamo de capital que redunde en una estructura de costes reducida y/o en flujos de ingresos más seguros.
- Volver a dar prioridad a las iniciativas de fidelización de clientes. En una época de inflación extrema, la fidelidad del cliente podría ser su tabla de salvación. A medida que aumenten los precios, su clientela actual se verá tentada a abandonar el barco en busca de alternativas más baratas. Asegure ahora a sus clientes creando incentivos de valor añadido que les animen a permanecer con su marca, incluso cuando suban los precios.
Continuará.
